期貨選擇權教學─交易計畫的事前準備！

課程講座：【運用技術指標建立交易計畫】

第二堂：交易計畫的事前準備！講師：永豐期貨分析師王為孝
~了解有關交易的一切~

農夫其實不只看天吃飯！由一開始考慮氣候與土壤來選擇種子，再來是播種→育苗→犁田→插秧→除草→施肥→灌溉→收割→打榖到烘乾，每一個步驟都會影響最後收成的品質與數量。金融交易錢滾錢的交易，如果有人告訴你很簡單，那是不負責任而且不道德的，在金融市場中一個成功的交易者需要有宏觀國際的視野、縝密的思考能力、歸納整理及決斷的能力等。

第一堂課已經讓你有交易計畫、盤點資源的概念，為了建立完整交易計畫，我為你整理出你必須要了解部分！

交易技巧

何謂交易？先買再賣，就是原始交易的起源！

水果攤老闆買進一斤20元的蘋果，以35元賣出，獲利15元，就是賺錢交易。過了兩星期因為進貨太多，水果快要爛掉，一斤15元，賠5元趕快賣掉出清，是賠錢交易。但是，如果沒有賠錢賣掉，到時候水果真的爛掉，一塊也賣不到，會虧20元更多！

水果攤老闆最近因為產地歉收，蘋果漲價，一斤成本升高為30元，但是因為很多人愛吃蘋果，仍然能夠以50元賣出，獲利20元，還供不應求，老闆開心極了！

前面水果攤老闆在交易過程中，以他多年的經驗，已經運用三個最重要的交易技巧了：1.低買高賣，2.認賠殺低，3.買高賣更高。有賺有賠，但是整體來說還是賺的！

我認識一位交易高手曾提到，如果還會漲，天價也要買！

交易週期

美國即將升息，美元漲勢不斷，因為估計可能會漲一個月，你可以考慮買進一口美元指數以逸待勞，這是波段交易，建立部位後，持有超過一天以上。

金融市場常常受到消息面影響，今天開盤時大漲、明天開盤又大跌，抓不準方向，這時候你其實不需要留倉，當天買、當天賣即可，這是當沖交易。

了解商品特性

在台灣期貨市場最熱門的商品就是對應加權指數的台指期貨合約。
加權指數如果在8500點，買進一個單位(我們稱呼一口)大台指合約，就相當買進8500點*200元=170萬元的一籃子上市所有公司的股票，這是合約價值的概念！你所必須付出的保證金約是8萬元，依照市場波動狀況有可能提高或降低。

獲利率：如果你看多買進一口8500點，順利的漲了100點你賣出，賺100點*200元=2萬元，獲利率為2萬/8萬=25%
如果看錯你就有可能賠25%！

買賣股票一天漲跌幅是10%，就是你的潛在風險或利潤。

那交易期貨一天的最大風險或利潤如何計算呢？

假設所有股票都漲停或跌停時，8500點的指數就會漲850點或跌850點，一點200元，所以你的一天潛在風險或利潤是：
850點*200元=17萬，依照所付出的保證金8.3萬來說，約200%，跟股票一天10%的震幅相比是20倍，這是期貨的槓桿特性！

另外，全球期貨商品很廣泛，大家耳熟能詳的有：
1.指數：日經、小道瓊、小S&P、小Nasdaq、歐洲藍籌等
2.利率：美國公債、國庫券等
3.外匯：美元指數、歐元、日圓、英鎊等
4.金屬：金、銀、銅等
5.能源：輕原油、天然氣等
6.農產品：黃豆、小麥、玉米等

如果你發現，因為俄國出兵，最近汽油一直漲，你是不是可以買進一口輕原油呢？

基本面分析

基本分析的假設前提是：價格是由其內在價值決定的。
以台股的基本面常常會受到以下幾個面向而上下波動，你得好好了解一下。

產業趨勢

近幾年來最重要產業趨勢是：1.行動網路、2.工作自動化、3.物聯網、4.雲端科技、5.先進機器人、6.基因工程、7. 3D列印、8.先進材料、9.先進石油天然氣探勘及開採、10.再生能源。新的產業趨勢常常會帶出波段主流，是否影響台股或其他股市，例如：台股自金融海嘯過後，因為手機產業蓬勃發展，由台積電與大立光領軍，帶領台股一路走多。

企業營運狀況

企業獲利好壞會影響股價，股市的表現是投資人對整體企業獲利的預期。因此投資人需留意企業法說會、業績及財報的公布，其結果勢必影響股市的波動。每月十日前企業要完成公布月營收，每季季報45天內要公布，年報要在3月底前公布。每年的股東會，股利、股息的公布都應了解。宏達電2011年到2015年，股價由1300元崩落到40元，公司競爭力不再，獲利由賺錢到賠錢，正是明顯例子！

經濟情勢

股市為經濟的櫥窗，甚至是領先指標！2015年5月到8月，台股由高點10014點跌落至7203點，大跌高達28%！2015年4月開始景氣燈號亮出藍燈，出口連續衰退，第2季經濟成長率大降至0.64%，第3季負成長！如果未來經濟不好，股市容易下跌；如果未來經濟好轉則股市容易上漲！

國際行情

各國股市間常有連動，與台股相關性最大的為美股、陸股與韓股！另外利率期貨可以反映市場資金寬鬆與否。原油期貨價格常常是景氣榮枯的先行指標！2015年5月到8月，因為美國聯準會有可能升息，美元有機會轉強的背景，國際熱錢撤離海外回流美國，導致全球股災！

技術分析

技術分析就是研究運用過去的成交價、成交量來預測價格的趨勢。

投資人在做交易、做決策常常無所適從，如同以上基本分析的介紹，大多數投資人如果沒有三、五年的知識累積，或是在學校有學習過，常常無法完全吸收或消化訊息！因為要了解的知識實在太多了，而且同一時間中，又有多空不同的資訊需要解讀。因此由技術分析的角度來解讀行情就逐漸的為投資人所喜好。由學習時間來比減少一半以上，而且進出場的規則也較為明確！

技術分析的種類：

重要理論：波浪理論、道氏理論、K線理論等。
法則：葛蘭碧法則、黃金分割率、費波納西數列等。
型態：在1948年Technical Analysis of Stock Trend(中譯：股價趨勢技術分析)，整理常見的股價圖形，歸納出型態學理論。
常見型態：W底、M頭、頭肩底、頭肩頂、旗型、矩形、三角形、楔形、缺口等。
指標：為了量化描述行情是屬於盤整或趨勢，運用成交價、成交量來計算。常見指標：均線、MACD、KD、RSI、DMI等。

模擬交易

如果這兩堂課的內容你都可以很輕鬆閱讀，代表你應該已經有在交易。
但是，如果你的獲利不如預期，或是總是虧損，我建議你應該要慢下來，或是減少交易的頻率及部位。什麼意思呢？

愛因斯坦曾經說：
Insanity: doing the same thing over and over again and expecting different results.
精神錯亂：一遍又一遍地重複作同一件事，而期待會有不同的結果。

如果你總是虧損，你應該要停止實際的交易，並且把時間花在模擬交易，不要擔心行情會跑掉！
你應該要花時間從模擬交易開始重新練習，重新建立一個新的、會賺錢的交易計畫。

模擬交易該如何開始呢？

第一個階段盤後練習：一個月
收盤後開始，問問自己：今天的行情，應該買在哪裡？賣在哪裡？為什麼？如果能賺錢，則進入下一個階段。

第二個階段盤中練習：三個月
在盤中，依據第一個階段所建立的方法，試試看是否在盤中會獲利？如果不習慣下模擬單，務必小量下單就好。

再次強調，這是打基礎！

時間就是你最大的本錢！既然你已經上到這堂課了，代表你對於金融市場操作賺錢一定有很大的企圖心，
你或許是未來成功的交易者，請給自己多點時間學習！
你是否已經做到每天30分鐘來學習專業知識？有空出時間練習模擬交易嗎？

這兩堂課幫你濃縮整理對於交易當中所必須具備的知識，並架構完整的輪廓。
讓你在日後交易過程中打下深厚的基礎，地基穩固，未來在建立交易計畫時才能站得更高，看得更遠！

但是每個人具備的專業知識不盡相同，
如果你對今天這一堂課有疑惑，請記錄下來並與我聯絡，告訴我你的問題在哪裡？我可以幫你檢視狀況，看看如何解決！

蝦咪！模擬交易要練四個月，會不會太久？嗯~~~，如果你要自己建立還可以用的交易計畫，這樣算快的！
如果想快一點，下一堂課我將告訴你！

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